目前港口62%白鉀價(jià)格4700元/噸左右，邊貿62%白鉀價(jià)格4600元/噸左右，國產(chǎn)60%白鉀火運到站價(jià)區間在3900-4400元/噸；領(lǐng)漲的依然是東北市場(chǎng)60%大紅顆粒氯化鉀，其價(jià)格已經(jīng)突破了5000元/噸。

早就想提筆寫(xiě)點(diǎn)什么，但直到今天真的要寫(xiě)的時(shí)候卻又不知道能寫(xiě)些什么。面對再次瘋漲的鉀肥，不止下游深感無(wú)力，筆者也是一樣。從再次大漲到現在，圈兒里太多各種報道和分析幾乎都是一面倒在訴說(shuō)著(zhù)＂擔憂(yōu)＂和匯報著(zhù)＂戰績(jì)＂，不可否認這些大多都是客觀(guān)事實(shí)，但是作為一個(gè)不太正經(jīng)、有點(diǎn)溫度的分析師，筆者還是再?lài)Z叨點(diǎn)別的東西吧。

擋人財路如同殺人父母，所以鋪墊鋪墊，先來(lái)說(shuō)點(diǎn)利好。第一，領(lǐng)漲的東北市場(chǎng)60%大紅顆粒鉀的最高端價(jià)格幾乎已追平2008年的歷史最高紀錄，而三方市場(chǎng)里白鉀的價(jià)格距離歷史最高紀錄還有500元/噸左右的差距。既然曾經(jīng)到過(guò)，現在局部也已經(jīng)到了，那么最起碼沒(méi)到的還是可能繼續上漲直到也達到那個(gè)位置。而且2008年大概是4-8月大漲，目前才是3月份，所以似乎這一次的潛力更大？

第二，氯化鉀漲價(jià)最重要的支撐就是缺貨：首先缺貨已是現狀，不管是真的少還是賣(mài)的少，總之買(mǎi)不到、買(mǎi)不夠，越漲越買(mǎi)，越買(mǎi)越漲，這個(gè)可怕的灰犀牛已經(jīng)跑起來(lái)了；其次也是更重要的是＂可能缺貨＂依然是漲價(jià)利器，不管是白俄羅斯被制裁暫時(shí)無(wú)法發(fā)運，還是俄羅斯因與烏克蘭沖突也面臨被制裁，抑或如果中國繼續與俄維持正常貿易往來(lái)也可能被連帶制裁，或將導致與加鉀等供應商已簽的大合同難以有效執行，這些都使得后期的到貨數量乃至價(jià)格無(wú)法確定。

第三，不管怎樣俄烏沖突爆發(fā)后一系列的影響正在逐漸發(fā)生并擴大，供應鏈紊亂加劇，經(jīng)濟一體化進(jìn)程遭遇阻礙，各國貨幣政策走向不明……無(wú)數的連鎖反應即將到來(lái)，全球通脹形勢會(huì )進(jìn)一步惡化。一方面疫情與戰爭的雙重影響下糧食安全的地位不斷升級，一方面能源大漲、供應鏈紊亂加劇，這樣的背景下氯化鉀以及整體肥料價(jià)格會(huì )漲到什么樣的水平，真的很難去給一個(gè)明確的上限。（這叫不叫發(fā)戰爭財呢？）

說(shuō)完了利好，現在終于可以說(shuō)說(shuō)利空了。先回顧一下2008年曾經(jīng)的歷史紀錄以及前后的市場(chǎng)局面。

07-08年氯化鉀暴漲是因為……其實(shí)也是有點(diǎn)無(wú)來(lái)由，最終業(yè)內的總結是海運費大漲、惡劣天氣影響、熱錢(qián)炒作等等，而08年9月份以后的暴跌則是由于下游長(cháng)期的低迷、政府的干預以及次貸危機引發(fā)的金融風(fēng)暴?？傊?，異常的暴漲之后必然會(huì )大跌回來(lái)。這個(gè)與＂可能缺貨＂的陰影同時(shí)存在，不一定什么時(shí)候就占據了上風(fēng)。

由于08年氯化鉀進(jìn)口價(jià)格暴漲到600美元/噸開(kāi)外，高價(jià)大大抑制了需求，所以09年氯化鉀的進(jìn)口量暴跌至僅198萬(wàn)噸（2007-2010四年進(jìn)口量分別為941、514、198和524萬(wàn)噸），而且在進(jìn)口均價(jià)接近600美元/噸的情況下，國內市場(chǎng)售價(jià)卻大跌至3000元/噸左右?？纯?，進(jìn)口量就那么點(diǎn)，不也挺過(guò)來(lái)了？

再來(lái)看看大家的＂擔憂(yōu)＂。白俄羅斯確實(shí)辜負了筆者的預期，竟然從去年8月份到現在＂只動(dòng)嘴、不動(dòng)手＂，生生拖到現在啥也沒(méi)解決了，但是他走亞歐專(zhuān)列一年多少還是能夠供點(diǎn)貨物給咱們；俄羅斯面臨西方霸權的制裁，近日最火的話(huà)題之一就是所謂的＂金融核彈＂，也是就是歐美要把俄羅斯踢出美元結算體系，但是中方向來(lái)反對單邊貿易制裁，前幾日剛剛宣布從俄羅斯全境進(jìn)口小麥，中俄共建金融結算體系已經(jīng)數年，2021年中俄雙邊貿易中已有17%是人民幣結算，所以俄羅斯被制裁不是問(wèn)題，即便是海運受牽制較多，但是僅邊貿陸運過(guò)貨，在歷史數據來(lái)看也可以超過(guò)300萬(wàn)噸；就算是西方霸權主義的槍口同時(shí)瞄向中國，但是經(jīng)濟全球一體化的進(jìn)程可能被阻礙，但是并不可逆，如果同時(shí)深入制裁中俄，歐美同樣不好過(guò)，那樣的代價(jià)誰(shuí)都承受不起，如果只是考慮鉀肥方面的制裁可能也并不大，因為氯化鉀的暴漲使得國際鉀肥產(chǎn)能迅速擴張中，而供大于求的基本格局并未改變，供應商必須要考慮長(cháng)期、穩固的客戶(hù)的重要性；另外，老撾海外基地鉀肥的反哺也可能是重要的來(lái)源?？傊?，短期可能會(huì )有動(dòng)蕩，但長(cháng)期我們并不會(huì )任人宰割。近來(lái)很多媒體不斷單方面宣揚白俄羅斯、俄羅斯被制裁，導致鉀肥供應短缺、價(jià)格將暴漲，筆者認為這是缺乏專(zhuān)業(yè)也極不負責任的行為！

最后說(shuō)說(shuō)筆者的擔憂(yōu)，這主要分為兩塊，一是下游行情不理想，二是政策的達摩克里斯之劍尚未斬下。面對氯化鉀的瘋漲，下游的硫酸鉀、硝酸鉀和復合肥等全都舉步維艱，這樣的局面持續已久，且仍將持續下去；重點(diǎn)物資的保供穩價(jià)被寫(xiě)入中央一號文件，近段時(shí)間以來(lái)各部位會(huì )議最頻繁提及的除了糧食安全，最主要的就是煤炭、鐵礦石和化肥，目前煤炭已經(jīng)有重拳出擊，鐵礦石加大監管，化肥的保供穩價(jià)雖然也有行動(dòng)但還有很大的繼續空間。在鉀肥方面，關(guān)稅調整、進(jìn)口補貼、政策限價(jià)等等手段，在特殊時(shí)期特殊對待，都并非沒(méi)有可能。兩會(huì )開(kāi)完，大棒會(huì )不會(huì )揮下？

綜上，筆者認為氯化鉀貨源緊張雖是事實(shí)，價(jià)格也的確可能再漲，但是在政府協(xié)調、企業(yè)自律和下游減需的共同作用下，我們還是有能力安全挺過(guò)眼下不知道會(huì )持續多久的動(dòng)蕩危局。合理的肥價(jià)，不僅是糧食安全的重要助力，也是廠(chǎng)商自我保護、行業(yè)健康發(fā)展的必要條件。在這里，筆者尤其呼吁政府相關(guān)部門(mén)，應該急農民之所想，加大對肥料保供穩價(jià)的調控力度。

來(lái)源：中國化肥網(wǎng)